Au cours des sept jours précédant le 10 mars, les expéditions russes ont récupéré 40 % de la perte de la semaine précédente, atteignant 3,33 millions de barils par jour. La moyenne moins volatile sur quatre semaines a également augmenté.
Il n’y a pas eu de baisse apparente des exportations maritimes de la Russie depuis que ses troupes ont envahi l’Ukraine il y a plus d’un an, bien que les flux aient peut-être globalement diminué, car les pétroliers ont accepté du pétrole brut précédemment destiné à l’Europe, via l’oléoduc Druzhba. Jusqu’à présent, rien n’indique que les flux soient affectés par la réduction de production de 500 000 barils par jour que la Russie a annoncé qu’elle imposerait en mars.
L’Inde a dépassé la Chine en tant que plus gros acheteur de brut marin russe début novembre et en achète encore plus que son voisin depuis lors. Des quantités croissantes de brut ESPO de qualité Pacifique se dirigent vers les ports indiens, après des mois au cours desquels presque toutes les expéditions étaient disponibles pour les raffineurs chinois.
L’Inde ne violera pas les sanctions occidentales contre la Russie – y compris le plafond de 60 dollars le baril imposé sur les achats de pétrole à Moscou – selon des personnes au courant de la question, qui ont déclaré que les autorités avaient demandé aux banques et aux commerçants de se conformer aux règles.
Le brut agrégé sur les navires à destination de la Chine et de l’Inde ainsi que les flux plus faibles vers la Turquie et les quantités sur les navires qui n’ont pas encore indiqué de destination finale ont augmenté au cours des quatre dernières semaines pour atteindre 3,28 millions de barils en moyenne par jour, établissant un nouveau record.
Lorsque la destination finale du chargement des marchandises fin janvier et début février est devenue évidente, les flux vers la Chine ont atteint de nouveaux sommets après l’invasion. Les schémas historiques suggèrent que la plupart des expéditions actuellement identifiées comme « Asie inconnue » destinées au canal de Suez se feront en Inde.
Les transferts de fret de navire à navire en Méditerranée progressent rapidement. Ceci est plus visible au large de la ville nord-africaine espagnole de Ceuta et au large de la côte grecque près de Kalamata. Au moins 46 cargaisons ont été transférées entre navires à ces deux endroits depuis le début de l’année. La quantité déplacée au large des côtes grecques, principalement dans la baie de Lakonikos, a augmenté en février, atteignant plus de 10 millions de barils, soit 360 000 barils par jour. Cela se compare à 4,4 millions de barils, soit 156 000 barils par jour transférés de Ceuta.
Un pétrolier transportant une cargaison de brut russe reste ancré au large du port ghanéen de Tema plus de deux semaines après son arrivée dans ce pays d’Afrique de l’Ouest. L’Autorité nationale du pétrole a accordé un délai de livraison pour décharger la cargaison, mais des problèmes de sécurité nationale ont suspendu le processus, selon des personnes proches du dossier.
Flux bruts par destination
Les flux de brut ont augmenté de 220 000 barils par jour au cours de la semaine précédant le 10 mars par rapport à la semaine précédente. Sur une base moyenne sur quatre semaines, les exportations maritimes ont augmenté de 116 000 barils par jour pour atteindre 3,41 millions de barils par jour.
Tous les chiffres excluent les expéditions identifiées comme étant de la qualité KEBCO du Kazakhstan. Il s’agit d’envois effectués par KazTransoil JSC qui transitent par la Russie pour être exportés via les ports baltes d’Ust-Luga et de Novorossiysk.
Les fûts kazakhs sont mélangés avec des matières premières d’origine russe pour créer une qualité d’exportation uniforme. Depuis l’invasion russe de l’Ukraine, le Kazakhstan a renommé ses expéditions pour les distinguer de celles envoyées par les entreprises russes. Les matières premières en transit sont exemptées des sanctions de l’Union européenne.
Les expéditions moyennes sur quatre semaines vers les clients asiatiques en Russie, ainsi que celles des navires sans destination finale, ont atteint un nouveau sommet de 3,19 millions de barils par jour au cours de la période allant jusqu’au 10 mars, contre 3,1 millions de barils par jour au cours de la période jusqu’au 3 Mars.
Bien que le nombre de marchandises à destination de la Chine et de l’Inde semble avoir diminué, l’histoire montre que la plupart des expéditions aboutissent sur des navires qui n’ont pas de destination finale dans l’un de ces pays.
L’équivalent de 682 000 barils par jour se trouvaient sur des navires qui montrent des destinations telles que Port-Saïd ou Suez en Égypte, ou sont ou devraient être transférés d’un navire à un autre depuis le port de Yeosu en Corée du Sud. Ces voyages se terminent généralement dans des ports en Inde et sont indiqués dans le tableau ci-dessous comme « Asie inconnue » jusqu’à ce qu’une destination apparaisse.
Les volumes « Other Unknown », s’élevant à 558 000 barils par jour au cours des quatre semaines précédant le 10 mars, sont ceux des pétroliers indiquant une destination à Gibraltar, Malte ou n’importe quelle destination. La plupart de ces cargaisons continuent à transporter le canal de Suez, mais certaines peuvent se retrouver en Turquie. De plus en plus de navires sont transférés d’un navire à un autre en Méditerranée pour poursuivre leur voyage vers l’Asie.
Les exportations russes de pétrole brut marin vers les pays européens sont restées stables à 83 000 barils par jour au cours des 28 jours précédant le 10 mars, la Bulgarie étant la seule destination. Ces chiffres n’incluent pas les expéditions vers la Turquie.
Un marché qui consommait plus de 1,5 million de barils par jour de brut court-courrier, en provenance des terminaux d’exportation de la Baltique, de la mer Noire et de l’Arctique, a été presque complètement perdu, pour être remplacé par des destinations long-courriers en Asie, c’est beaucoup plus cher. et chronophage à servir.
Aucun brut russe n’a été envoyé vers les pays d’Europe du Nord au cours des quatre semaines précédant le 10 mars.
Les exportations vers la Turquie, seul client méditerranéen restant de la Russie, ont atteint 141 000 barils par jour au cours des quatre semaines précédant le 10 mars. Un peu plus du tiers des débits qu’ils ont atteints en septembre et octobre.
Bien qu’elle ne fasse pas partie des sanctions européennes sur les exportations de pétrole brut russe, la Turquie a été beaucoup moins importante en tant que sauvetage de Moscou depuis l’entrée en vigueur de l’interdiction d’importation de l’UE le 5 décembre. une baisse des achats de brut russe, avec des flux vers l’usine d’environ 50 000 barils par jour en moyenne en janvier et février, contre une moyenne d’environ 180 000 barils par jour d’août à octobre.
Les flux vers la Bulgarie, seul marché russe du pétrole brut de la mer Noire, sont restés stables. Bien que la Bulgarie ait reçu une exemption partielle de l’interdiction d’importer de l’UE, Lukoil PJSC semble commencer à utiliser du pétrole brut non russe dans sa raffinerie.
Flux par lieu d’exportation
Les flux agrégés de brut russe ont atteint 3,33 millions de barils par jour au cours de la semaine précédant le 10 mars. La baisse des exportations des terminaux de la Baltique et de l’Arctique a été plus que compensée par l’augmentation des flux en provenance de la mer Noire et de l’océan Pacifique.
Les chiffres n’incluent pas les quantités d’Oust-Luga et de Novorossiysk identifiées comme la qualité KEBCO du Kazakhstan.
Revenus d’exportation
Les entrées dans le trésor de guerre du Kremlin provenant de ses droits d’exportation de brut ont augmenté de 5 à 45 millions de dollars au cours des sept jours précédant le 10 mars, tandis que les revenus moyens sur quatre semaines ont augmenté de 2 à 43 millions de dollars.
Le président Vladimir Poutine a signé des amendements à la loi sur la façon dont le prix du pétrole russe est évalué à des fins fiscales. À partir d’avril, les taux d’imposition sur l’extraction minière et l’impôt sur les bénéfices des sociétés pétrolières seront calculés en utilisant une remise réduite par rapport aux prix en vigueur du Brent, plutôt que des évaluations sur le pétrole brut de l’Oural. Le changement de droit sur les exportations ne sera pas affecté, qui sera progressivement supprimé à la fin de 2023.
Le taux de droit pour mars est fixé à 1,94 dollar le baril, la première augmentation depuis décembre, et est basé sur le prix de l’Oural de 50,51 dollars le baril pendant la période d’évaluation qui s’est déroulée du 15 janvier au 14 février.
Flux de l’origine à l’emplacement
Les graphiques suivants montrent le nombre de navires quittant chaque terminal d’exportation et les destinations des marchandises des quatre régions d’exportation.
Au total, 31 pétroliers ont chargé 23,3 millions de barils de brut russe au cours de la semaine précédant le 10 mars, selon les données de suivi des navires et les rapports des agents portuaires. C’est une augmentation de 1,5 million de barils, ou 7 %, par rapport à la semaine précédente. Les destinations sont basées sur l’endroit où les navires indiquent qu’ils vont au moment de la rédaction, et certaines changeront certainement au fur et à mesure que les voyages progressent. Tous les chiffres excluent les expéditions identifiées comme étant de la qualité KEBCO du Kazakhstan.
Le volume total des navires chargeant du pétrole brut russe depuis les terminaux de la mer Baltique a chuté pour la première fois en cinq semaines, tombant à 1,36 million de barils par jour.
Les expéditions de Novorossiysk dans la mer Noire ont atteint un sommet de trois mois de 688 000 barils par jour.
Les expéditions dans l’Arctique sont tombées à leur plus bas niveau en quatre semaines, avec le chargement d’un pétrolier Suezmax dans la semaine précédant le 10 mars.
Les flux en provenance du Pacifique ont récupéré la moitié de la perte de la semaine précédente. Onze pétroliers ont été chargés dans les trois terminaux d’exportation de la région au cours de la semaine précédant le 10 mars, contre huit la semaine précédente.
Le nombre de brut ESPO à destination de l’Inde a augmenté, avec quatre cargaisons sur 11 chargées jusqu’à présent ce mois-ci, contre deux expéditions totales sur 30 en février.
Les volumes vers des destinations inconnues sont toutes des cargaisons Sokol qui ont récemment été transférées vers d’autres navires à Yeosu, ou sont actuellement transférées vers une zone en dehors du port sud-coréen depuis le terminal de chargement de De Kastri.