La faillite de la Silicon Valley Bank a mis les marchés financiers mondiaux sous pression, malgré les mesures extraordinaires prises par les gouvernements des deux côtés de l’Atlantique pour maintenir la confiance dans le système bancaire.
Un jour rappelant la crise financière de 2008, le président des États-Unis, Joe Biden, a cherché à rétablir le calme en exigeant que le système bancaire américain reste intact, et HSBC est intervenu pour aider la branche britannique d’un prêteur technologique qui a fait faillite. acheter après l’accord de son courtier. par le gouvernement britannique et la Banque d’Angleterre.
« Les Américains peuvent être sûrs que le système bancaire est sûr », a déclaré Biden dans un communiqué de la Maison Blanche. « Vos dépôts sont en sécurité… nous ne nous arrêterons pas là, nous ferons tout ce qu’il faut. »
Cependant, les actions des banques américaines et européennes ont été vendues au milieu d’une crise de confiance dans les marchés mondiaux quant à la santé du système financier. Les prix des obligations d’État ont fortement augmenté alors que les investisseurs affluaient vers les actifs refuges, et les économistes ont suggéré que les conditions fébriles sur les marchés mondiaux pourraient forcer les banques centrales les plus puissantes du monde à ne pas augmenter les taux d’intérêt.
Les actions des prêteurs régionaux américains ont chuté, entraînées par une baisse de plus de 60% de la valeur de la First Republic Bank, basée en Californie, et des baisses similaires à deux chiffres pour les prêteurs, notamment Western Alliance Bancorp et PacWest Bancorp, au milieu de spéculations frénétiques sur la détention . des risques.
L’agence de notation Moody’s a abaissé lundi la note de la dette de Signatory Bank, qui est tombée profondément en territoire indésirable, et a mis les notes de six autres banques américaines sous surveillance en vue d’une dégradation.
Les banques sous examen pour déclassement étaient First Republic Bank, Zions Bancorporation, Western Alliance Bancorp, Comerica Inc, UMB Financial Corp et Intrust Financial Corporation.
Moody’s, qui a noté la dette subordonnée de Signature Bank « C », a déclaré qu’elle retirait également les futures notations de la banque effondrée.
L’indice bancaire KBW, qui comprend les plus grandes banques américaines, a chuté de plus de 10 %, alors même que l’indice de référence américain S&P 500 et la moyenne industrielle Dow Jones ont augmenté d’environ 0,5 %.
À Londres, les actions des plus grandes banques du Royaume-Uni ont chuté, avec Barclays et Standard Chartered en baisse de plus de 6 %. Les marchés à travers l’Europe se sont fortement vendus, le FTSE 100 ayant chuté de 2,5 % lors de sa plus forte baisse en une journée depuis l’été dernier.
Cela s’est produit alors que le gouvernement britannique concluait un accord de dernière minute pour que HSBC rachète les opérations britanniques de SVB, dans le but de sauver des milliers de startups technologiques et d’investisseurs britanniques des pertes résultant de la plus grande faillite bancaire depuis 2008.
La prise de contrôle annulera la décision initiale de la Banque d’Angleterre SVB UK de la mettre en faillite, après une course contre le prêteur qui l’a initialement conduit à des inquiétudes concernant un déficit de plusieurs millions de livres sur le bilan de la société mère américaine.
SVB avait investi massivement dans des obligations d’État américaines, mais les récentes hausses des taux d’intérêt ont réduit la valeur, alors que la banque faisait face à des demandes accrues de restitution de liquidités aux déposants et que le secteur technologique était sous pression.
Dans une crise qui menaçait mercredi d’éclipser le budget du gouvernement britannique, le Premier ministre, Rishi Sunak, a cherché à donner l’assurance que le système financier britannique reste intact malgré les risques croissants.
S’exprimant depuis San Diego lors d’un voyage pour s’entretenir avec le président américain sur un important accord de défense, il a déclaré que les banques britanniques « ne sont pas préoccupées par le risque systémique » dans le système financier du pays.
Sunak a déclaré que la clientèle de start-ups technologiques et d’entreprises à croissance rapide de SVB était importante pour l’économie britannique, ajoutant: « Ils me font envisager l’avenir avec confiance maintenant, et j’ai accès aux ressources de HSBC pour aider à développer et à maintenir leur entreprises. pour fournir des emplois à travers le Royaume-Uni. C’est donc un bon résultat. »
après une promotion newsletter
Cependant, les analystes ont averti que de nouvelles mesures pourraient être nécessaires pour renforcer la confiance fragile dans le système bancaire malgré un plan de sauvegarde lancé par la Réserve fédérale américaine dimanche soir pour fournir un soutien gouvernemental à l’argent des déposants américains.
Bill Ackman, un investisseur de fonds spéculatifs de Wall Street, a salué les mesures prises pour rétablir la confiance, bien qu’il ait averti qu’encore plus de banques risquaient de faire faillite, en tweetant : « Si [US regulators] sans l’intervention d’aujourd’hui, nous aurions eu une crise bancaire des années 1930 qui se poursuivrait lundi à la première heure, causant des dommages économiques massifs et des difficultés à des millions de personnes.
« Plus de banques sont susceptibles de faire faillite malgré l’intervention, mais nous avons maintenant une feuille de route claire sur la façon dont le gouvernement les gérera. »
Dimanche, les régulateurs aux États-Unis ont annoncé la fermeture de la deuxième banque, la New York Signature. Les déposants de Signature et de SVB sont protégés par l’intervention de la Fed, ainsi que tous les autres en difficulté, mais les investisseurs des deux ont été anéantis.
Le désastre de la SVB et la pression sur les autres banques régionales américaines surviennent alors que le système financier réagit à l’augmentation rapide des taux d’intérêt envoyée par la Fed américaine et d’autres grandes banques centrales en réponse à une inflation vertigineuse.
Les analystes de Capital Economics à Londres ont déclaré que la situation était toujours en évolution, mais ont suggéré que les États-Unis et le système financier mondial au sens large étaient mieux à même de résister aux turbulences du marché que lors de la crise financière de 2008, lorsque Lehman Brothers s’est effondré.
« Mais cela montre l’ampleur de la baisse des vulnérabilités dans le secteur financier et renforce les arguments en faveur des banques centrales pour qu’elles fassent preuve de prudence et augmentent encore les taux alors que les effets du resserrement de la politique deviennent apparents à ce jour », ont-ils déclaré.
Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré qu’ils ne s’attendaient plus à ce que la Réserve fédérale augmente à nouveau ses taux plus tard ce mois-ci alors que les pertes augmentaient dans sa bataille pour réduire l’inflation élevée dans un système financier habitué à de l’argent bon marché.
Les attentes des marchés financiers concernant de nouvelles hausses importantes des taux de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne se sont également assouplies lundi.